famous_Jumper90 · 2018年06月10日
关于synthetic cash or equity
synthetic cash的时候，为什么equity通过future contract合成cash时，不考虑原来equity头寸的beta？
synthetic equity或 pre－invest in equity的时候，为什么在购买future contract时，不考虑future contract的beta？
关于option delata
long call 的delta在0到1变动；long put的delta在－1到0变动。那short call 的delta是－1到0和shot put的delta是0到1变动吗？
竹子 · 2018年06月10日
1. synthetic 的问题：
调beta的目标是调整系统性风险，将beta调为0代表想将组合的系统性风险调为0.
而synthetic的目的是合成一个equity或者cash头寸，这样就可以 获得equity或者cash市场的收益。
一个是调系统性风险，一个是获得别外一个市场的收益。目标不同，他们的推导逻辑也不一样，所以最后的结果不一样。
2.delta的问题： 是的
famous_Jumper90 · 2018年06月10日
所以也可能存在这种可能，如果题目要求synthetic equity或者cash，需要或者消除systematic risk，还是要考虑beta的吧？
竹子 · 2018年06月10日
你可以仔细看一下两种类型的题目，给出的条件和说法是完全不同的。
famous_Jumper90 · 2018年06月10日
经典题 pre invest那题，就很另类，像是这两种方法的结合。既考虑了portfolio要求的beta risk也考虑了future 的beta。
竹子 · 2018年06月10日
pre investing跟synthetic又不一样……pre用到的公式与调beta是一样的
