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Kokonoi Hajime · 2023年10月23日

BEY不是以365天为单位计息的add on yield吗?

NO.PZ2023010301000045

问题如下:

If the yield-to-maturity on an annual-pay bond is 7.75%, the bond-equivalent yield is closest to:

选项:

A.

7.90%.

B.

7.61%.

C.

8.05%.

解释:

Correct Answer: B

The bond-equivalent yield = 2×(1.0775^0.5-1) = 0.07605 = 7.61%

如题

1 个答案

pzqa015 · 2023年10月24日

嗨,努力学习的PZer你好:



BEY对应的是一年付息两次的年化收益率。用BEY计息可得:(1+BEY/2)^2

add on yield对应的是一年付息一次的年化收益率,是ytm,用YTM计息可得:1+add on yield

两者相等:1+add on yield=(1+BEY/2)^2

反推得:BEY=[(1+add on yield)^0.5-1]×2

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