American Put 带dividend 二叉树怎么求Put在每个节点的价值

嗨，爱思考的PZer你好：

不管是看涨还是看跌期权，股价在二叉树上的节点的价格都是一样的，区别只是在于每个节点的期权的value不一样。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

股价在下一个节点上涨概率和下跌概率都是50%。

如果改为Put：

在S++的位置上，股价大于行权价，所以put optin是一张废纸，P++ = 0.

在S-+的位置上，股价小于行权价，所以P-+ = 95-94.5364 = 0.4636.

在S--的位置上，P-- = 95-61.4796 = 33.5204.

往前前面折现：

在S+的位置上，P+(不提前行权) = 50%*0.4636 / (1+1%) = 0.2295. 因为S+大于行权价，所以不会选择提前行权。所以P+就是0.2295.

在S-的位置上，P-(不提前行权)=(50%*0.4636 + 50%*33.5204) / 1.01 = 16.82. 如果在此时提前行权，那么P-(提前行权)=95-77.2356=17.76. 因为17.76 ＞16.82，所以这个位置上的P- = 17.76.

继续往前折现：

在初始时刻，板书里面计算出来的S0是97.0297，大于行权价，所以看跌期权不会提前行权。P(不提前行权) = (50%*0.2295 + 50%*17.76) / 1.01=8.91

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