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力力9 · 2017年02月12日
3级 fixed income 的leverage effect on duration
怎么也想不明白。 if D of borrow < D of invest fund, then increase leverage lead to increased duration? 从什么逻辑得到的？？？
pzqa31 · 2023年09月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个其实没有明确规定，一般来讲用Modified duration（对于不含权的固定利率债券）；
如果是含权债券、浮动利率债券，用Effective duration。
一般题目没说明债券是否含权、是否是固定or浮动的，给了哪个Duration，就用哪个Duration。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
竹子 · 2017年02月12日
根据duration的leverage公式来的
sangt2007 · 2023年09月02日
这个duration是MD还是macaulay duration?
