在衍生品里interest rate swap 的discount factor用单利计算
在固收里算swap rate的时候discount factor用复利
求解答
pzqa35 · 2023年10月23日
嗨，从没放弃的小努力你好：
在我们衍生中，基于过去的习惯的沿用，对于FRA和swap的定价和估值我们都是按照单利来进行计算的，关于这一点老师在基础课也做过特别的说明哈。
固收这里的swap rate本质是par rate，也就是已知spot rate，利用bootstrapping的方式反求出swap rate。其实和interest rate swap没有多大联系。discount factor用复利也是因为，每一期的spot rate都是一年期的，大于一年用复利。
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