老师，您好，第19题是如何在case中分析判断应该适应哪个model的呢？
pzqa31 · 2023年10月19日
嗨，爱思考的PZer你好：
CIR和Vmodel的在于趋势项都和时间有关系，同时都具有均值复归的特点。区别在于随机扰动项，CIR认为利率的波动还和当前的利率水平有关，和根号r成比例。而Vmodel认为volatility是不变的。
HLmodel认为趋势项取决于参数θ，这个θ是通过不断calibrate得到的和当前市场状况相关的参数。随机扰动项也是取决于volatility。题目问哪一个模型“ can be calibrated to closely fit an observed yield curve”所以就选HL。
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