10:15 (1.3X)
另外，客户的PD 每年都在更新，如何取得其累积违约概率呢？如果简单相加的话，得出的累积违约概率如何使用呢？可以说明什么问题呢？谢谢！
品职答疑小助手雍 · 2023年10月18日
同学你好，首先这题给的8%不是边际违约概率，所以算累计pd不是直接累加计算的。要不等20年的话，这行业违约概率就是160%了。
所以它一定是每年的conditional pd。
那就按每年存活下来的概率是1-8%=92%就可以了，那6年下来，能活下来的概率就是92%的6次方。
这题不需要考虑公司每年PD在变化的问题，题目说了constant（常年8%）。
上小学 · 2023年10月18日
谢谢，那么我们银行每年用评级计算一个客户的违约概率，是边际违约概率还是条件违约概率呢？我感觉日常使用的违约概率是在三年财务报表基础上算的。新评级会取代旧评级。谢谢