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holicess · 2023年10月08日
12:53 (1.5X)
老师这里面说的bond A 价格受interest rate 变动而变化更大一些,得出来的结论是Duration a > Duratino b,这个可以从公式delta P = D*P*delta y (y 等于Interest rate)这得出来吗?怎么理解,,
吴昊_品职助教 · 2023年10月08日
嗨,爱思考的PZer你好:
duration衡量的是由于利率变动带来债券价格的变动。当利率变动相同幅度,duration大的债券,它的价格变动更多,相反,durtaion小的债券,它的价格变动更少。△P/P=-D×△y,现在△y相同,D大的,右边整体更大,左边价格变动幅度越大。
回到题干,现在利率变动一致,债券A的价格下跌幅度>债券B的价格下跌幅度,说明A的duration更大。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!