可以帮忙看下这个题怎么答吗

嗨，努力学习的PZer你好：

久期和凸度都是衡量债券对利率变化敏感性的重要工具。它们在度量债券的利率风险中起着关键作用。

1. 久期:

   定义：久期是债券未来现金流的加权平均期限。它考虑了债券的所有未来现金流，包括利息支付和本金偿还，并给予每一笔现金流一个与其时间距离的加权。简单地说，久期可以被看作是债券的“平均”到期时间。

   作用：久期捕捉了债券价格对小幅利率变化的反应。当利率上升时，债券价格下降，而久期越长的债券其价格对利率的敏感性越高。

2. 凸度:

  定义：凸度是债券价格对利率变化的二阶导数，描述了债券价格随利率变化的曲率特性。

  作用：凸度捕捉了债券价格对大幅利率变化的反应。久期只能估计小幅度的利率变动对债券价格的影响，而凸度则衡量了当利率发生大的变动时，价格变动的非线性特性。高凸度的债券在利率下降时价格上升得更多，而在利率上升时价格下降得较少，因此具有更好的对冲利率风险的特性。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！