什么是LDI

嗨，从没放弃的小努力你好：

LDI是CFA三级中的内容，较为复杂，因此老师在ESG的课程中不会展开讲解。LDI的方法是需要多个假设的，比如说：

1. 贴现率（discount rate）的假设：在估算负债的现值时，需要使用一定的贴现率。如果对这一贴现率的假设发生变化，负债的现值估计也会随之变化，从而影响到资产和负债匹配的策略。
2. 未来现金流（future cash flow）的预测：LDI策略的成功在很大程度上取决于对未来现金流量的准确预测。任何对未来现金流量假设的变化，都会影响到资产配置的决策。
3. 市场风险因素：市场利率、通货膨胀率、股票市场的表现等都可能会影响到资产和负债的现值。因此，对这些市场风险因素的基线假设变化会对LDI策略产生影响。
4. 其它相关假设：在实际的LDI实施中，可能需要对多个因素进行假设，如退休人员的寿命、通货膨胀率、员工离职率等。这些假设之间可能存在相互关联和依赖关系，因此对其中任何一个假设的变化都可能影响到LDI策略的结果。

因此，LDI对使用的模型的的假设也很敏感。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

LDI是负债驱动型投资，这是是一种对资产管理方式，是为了产生现金来支付财务义务。简而言之，这类公司需要投资来保证现在和未来的支出。

比如说养老金，需要有大量的现金支出来支付退休金（可以理解为负债），因此在投资时，大量涉及到管理利率波动和市场波动的风险，侧重于使资产产生的现金流与负债所需的现金流相匹配，然后尽量减少可能影响回报的风险，例如与利率波动和市场波动有关的风险。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！