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Beryl1999 · 2023年09月26日

Smart Beta策略中包括了主动和被动,所以正面也应是整合策略之一?

NO.PZ2023030806000033

问题如下:

下列哪一项不属于ESG整合策略?

选项:

A.被动策略

B.主动策略

C.基本面策略

D.量化策略

解释:

ESG整合策略包括基本面策略、量化策略、Smart Beta策略和被动策略。

Smart Beta策略中包括了主动和被动,所以正面也应是整合策略之一?

1 个答案
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王岑 · 2023年09月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


我们先来理解一下Smart Beta策略:我们说这种策略结合了传统的被动管理和主动管理的元素。这种方法基于预定的规则和算法来选择和加权组合中的资产,这一点类似于指数基金追踪特定指数的方式。而且Smart Beta策略通常侧重于特定的因子(如价值、动量、质量等),以实现超过市场加权指数的回报,这一点类似于主动管理中基金经理挑选特定股票的方式。Smart Beta策略在保留被动管理的低成本、透明性和规则化的基础上,引入了主动管理的因子选择、风险管理和策略多样性,旨在实现在不同市场环境下的稳定超额回报。比如说,传统的被动管理,如指数基金,通常按市值加权,而Smart Beta策略则利用不同的加权方法来构建投资组合,以实现超过基准指数的表现。

正面筛选是指主动选择那些在ESG方面表现出色的公司进行投资。这虽然也包含主动选择,但与smart beta是不同的。正面筛选是直接选择公司和股票,而smart beta是主动选择”因子“。因此smart beta是ESG整合策略的一个细的分支,而正面筛选则是另外一种ESG投资策略,与负面筛选相对。

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