开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

小印章 · 2023年09月14日

考虑风险和收益

NO.PZ2019042401000010

问题如下:

A portfolio has two assets with equal amount investment, A and B. Asset A's expected excess return  is 10% and its marginal VaR  is 0.05. Asset B's expected excess return  is 15% and its marginal VaR  is 0.09.  In order to achieve the goal of optimal portfolio, how should investment managers operate?

选项:

A.

the weight  assigned to asset A should be incresed.

B.

the weight  assigned to asset B should be incresed.

C.

maintain the status quo because the portfolio is already optimal.

D.

do nothing because of insufficient information.

解释:

A is correct.

考点:Managing Portfolios Using VAR

解析:判断当前的组合是否为最优组合时,我们用 expected excess return to MVaR ratio,ratio=expected excess return / MVaR.

  A ratio=2,and B ratio=1.67. 说明当前的组合中增加A的头寸可以优化组合的收益和风险,因此选项A正确。

考虑风险和收益之后不是哪个大就减少哪一个的投资吗

1 个答案

pzqa27 · 2023年09月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


不是哦,这个式子是超额收益/风险,因此可以认为是每一单位的风险可以带来的超额收益,因此我们希望每一单位风险带来的超额收益越高越好,所以增加A。

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!