看一下APT能不能这么表述？

嗨，从没放弃的小努力你好：

如果你理解为风险溢价的话，那它本身就和后面的“再加上无风险收益率冲突了”，所以不可以这么理解。

公式就是直接背就好了。另外在现在这个时间段，如果你基础的知识点和课后的习题都掌握的七七八八了，可以考虑一刷近年的真题。然后可以总结一下出题的套路，看看公式怎么和题目结合使用，这样对公式的理解也有一些帮助。

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嗨，努力学习的PZer你好：

我没太明白的你的意思，引号里的全部内容是套利定价模型的理论基础。但是如果你是由公式反推APT理论的话 ，我觉得是有一定局限性的，因为有一部分公式都会假设前提条件。但是能确定的是“一项资产的风险溢价由不同因素驱动，将这些因素分别乘上其对资产风险溢价的影响系数贝塔，加总后再加上无风险收益，就可以得出该项资产的风险溢价”这个表述是错误的，错误的点在于风险溢价。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

套利定价模型（APT）是资本资产定价模型（CAPM）的替代理论。虽然被称作套利定价模型，但实际与套利交易无关，是适用于所有资产的估值模型，其理论基础是“一项资产的价格由不同因素驱动，将这些因素分别乘上其对资产价格影响的贝塔系数，加总后再加上无风险收益率，就可以得出该项资产的价值”。

你的描述存在错误的部分，风险溢价=风险报酬-无风险报酬，也就是要排除掉“无风险”，所以你的表述前后矛盾了。

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