shashankar · 2023年09月13日
1、为什么这一章里面收到coupon用向下箭头表示收到，前面的期货定价都是向上箭头表示收到，当时说的没特殊情况都是这样，请问这是有什么区别吗？还是这章专属或者怎样？
2、bootstraping spot price里面，说到零息债很少有长期的，最多是3年，然后分别用一年期二年期三年期等等的零息债一直往后推，求长期利率，但是有几个问题：（1）比如五年零息债，你会如何得知它的p0，p0我理解就是零息债的价格，都没有长期债券交易，怎么会有p0这个价格呢，然后还会已知对应的coupon rate ，不太理解；（2）既然已知十年期零息债的p0和coupon rate，也知道par，那为什么不直接求对应的利率呢？还要用着这种方法求解？（3）求这个长期利率的的目的是什么？
李坏_品职助教 · 2023年09月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
这个过程是这样的：
首先利用短期的零息债券价格求出spot rate（就是零息债券的收益率），然后利用长期附息债券的价格和短期的spot rate，一步一步求出4长期spot rate。
这个办法是为了利用附息债券的价格和短期的spot rate来求解长期利率，这样才能绘制出spot curve（即期利率的曲线），可以用来反映资本市场的资金借贷价格和宏观经济趋势。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
