开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

Christiandudu · 2023年09月08日

讲义第402页

利用表格中的数据,联想一下asset allocation 中关于计算ACTR:

以X资产为例,ACTR=weight(x)*beta(x,p)*standard deviation of portfolio,beta(x,p)=correlation(X,P)*standard deviation of X/standard deviation of P, 那么X资产的ACTR就应该等于0.4*0.88*0.2/0.1192*0.1192=0.0704

但是表格中计算出的X的absolute contribution to Portfolio variance为0.008416,若开根号计算出的standard deviation 为0.0917

为什么计算出的这两个数字不相等呢?

1 个答案
已采纳答案

笛子_品职助教 · 2023年09月08日

嗨,努力学习的PZer你好:


为什么计算出的这两个数字不相等呢?

AA:ACTR=weight(x)*beta(x,p)*standard deviation of portfolio。这是标准差。

equity:absolute contribution to Portfolio variance,这是方差。

标准差贡献,不等于方差贡献,因此不相等是正常的。


实际上,遇到不同科目里的冲突问题,我们都是这么处理的。

AA和equity,是不同的作者编写的,而且使用的参考书也不同。

因此,这两门课,可以有不同的计算方法。

正因为这种教材编写方法,因此,CFA里,不同科目的知识点,是不可以混用的。


AA科目,只能使用AA科目里的计算方法。

equity科目,只能使用equity里的计算方法。




----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

  • 1

    回答
  • 0

    关注
  • 204

    浏览
相关问题