向上倾斜的原因不就是因为预期短期利率上升+流动性溢价嘛。首先选项说都是也不对呀，就是没有上升保持不变，加上流动性溢价，曲线也是倾

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

1.预期理论对收益率曲线向上倾斜的解释：如果预期短期利率上升，rnt＞rt，收益率曲线向上倾斜。

2.流动性溢价理论，长期利率等于预期短期利率的平均数加上流动性溢价。如果预期未来短期利率都是下降的，也存在即使加了流动性溢价，长期利率仍然小于短期利率的情况。

3.市场分割理论收益率曲线通常向上的原因：投资者通常偏好于短期债券而非长期债券，因而收益率曲线通常向上倾斜。【是从供求关系解释】

综上所述，预期理论和流动性溢价理论是从【预期不同】来解释收益率曲线的形态问题。那么综合考虑，我们认为是预期未来短期利率都上升 是收益率曲线向上倾斜的根本原因。

同学提出了新的思考角度挺好的，关键还是掌握各个理论的假设、内容、能否解释三个内容。这道题目表述不严谨，了解即可。

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