为什么这里的futures BPV可以直接用给的50.28？题目里说的per 100000 in par value如何理解？为什么不是用50.28/100000？
pzqa015 · 2023年09月03日
嗨，爱思考的PZer你好：
The five year treasury note has a BPV per 100000 in par value of 50.28，意思是面值100000的5年期国债的BPV是50.28，我们做overlay用的是futures的BPV，而不是债券的BPV，所以，这道题给的是债券的BPV，要用futures BPV=bond BPV/CF来进行转化，不能直接用50.28，应该用50.28/0.77
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