关于active risk

嗨，努力学习的PZer你好：

​请问最后一句话是不是说反了呀？为什么增加diversification会增加cross-correlation呢？不是应该降低吗？

没有说反，本题的解析和答案是正确的。

我们注意，这里的correlation，是指portfolio和benchmark之间的correlation。这里是active risk，并不是abosolute risk.

默认benchmark为高度分散化的组合。portfolio的分散化程度越高，portfolio就越像benchmark。portfolio与benchmark之间的cross - correlation就越高。

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