押题课的这道题convexity

嗨，从没放弃的小努力你好：

Q1问的是曲线向上平行移动，哪个组合的投资收益最大。

根据△P/P=-MD*△y+1/2*convexity*(△y)^2

利率变大，则△P/P是负的，考虑convexity有涨多跌少的性质，所以，convexity越大的，投资收益越大（损失越小），这道题就变相在问哪个portfolio的convexity最大。

Bullet、barbell、laddered比较，如果三个Portfolio的duration相同，那么convexity的大小为：barbell＞laddered＞bullet。

所以这道题选择B barbell portfolio.

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！