原版书后reading14 32题
他这边题目说no default losses occur
为什么expected loss 还是被算入excess spread里面去了呢？
pzqa31 · 2023年09月01日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1、只要有instan，第一项spread就乘以t=0，第三项LGD*PD不乘0了，LGD*PD是多少就是多少。
所以，如果是Instan，Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × 0 - spread duration × △ Spread - LGD × PD
2、若没有instan，那么持有期是多少（小于1年），第一项Spread和第三项LGD*PD都要乘以t。所以Excess spread这么算：
EXR = Spread 0 × t - spread duration × △ Spread - LGD × PD×t
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
pzqa31 · 2023年09月01日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题答案不正确哈
题目说了no default loss occur，不考虑EXR公式的第三项expected loss
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
feifeifeifay · 2023年09月01日
明白， 我想确认一下，这样总结是否正确？ 这个公式为：Spread0*t-delta Spread*EffSpreadD-POD*LGD 如果没有default，第三项不用考虑 如果有default，第三项需要考虑，需要调整时间 然后有以下三种情况： finite period POD*LGD*t instantaneous POD*LGD 没有明确说明 POD*LGD