胖胖 · 2023年08月29日
Which of the following statements about the Vasicek model is most accurate?
A.single factor, short rate
B/single factor. long rate
C. two factors
2.Doesn't both Vasicek and CIR model mean revert to the long term rate according to the equation?
drift term
=k(theta- rt)....
3.does CIR also revert to short term rate or LT rate?
pzqa31 · 2023年08月29日
嗨，爱思考的PZer你好：
这个直接看公式的对比就可以发现，CIR的前半段是跟vasicek一样的，也就是一个均值复归的假设。
后半段的话，vasicek是假设了一个不变的波动率的波动项，假设利率均值回归，所以利率越来越回归长期均值水平，它的波动是降低的。CIR对波动项的假设又发生了变化，加入了一个假设就是波动率和当前的短期利率的开方有关系。
更简单的说，CIR和Vmodel的在于趋势项都和时间有关系，同时都具有均值复归的特点。区别在于随机扰动项，CIR认为利率的波动还和当前的利率水平有关，和根号r成比例。而Vmodel认为volatility是不变的。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
