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YCcommon · 2017年02月04日

问一道题:NO.PZ2015120205000023 [ CFA II ]

问题如下图:

    

选项:首先,Variable B 的 t检验不显著(t=1.46, 而Critical Value是2左右);假设t检验显著,B 的系数为负,那么生物科技行业取1,电子行业取0,算下来应该选B而非C。请解惑。

A.

B.

C.


1 个答案

maggie_品职助教 · 2017年02月04日

这是我的理解供你参考:

这道题目的原假设是两个行业的PE相等。从题目给出的数据来看,虚拟变量是显著而且为正(拒绝原假设:两个行业PE不相等)。在生物科技取1,电子行业取0并且保证其他自变量不变的情况下,生物科技PE大于电子行业的PE。

系数B的检验不显著说明B的系数=0(Beta并不是PE的解释因子)。