repo carry trade

嗨，爱思考的PZer你好：

不是的，短期的资金是不断滚动着借的，短期利率上行，相当于资金越借越贵。长期债券是投了就不动了，你拿的就是固定的coupon和到期的par，没有变化，这里不要“相当于”，只看实际到手的收益。

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嗨，爱思考的PZer你好：

1.repo carry trade是做回购借钱，通过Repo借入短期利率，然后买入长期债券投资.

2.发行短期bond，不是long short term rate吗？购买长期bond，不是short long term rate吗？---没有这种说法，只能说long长期债券，没有Long利率的说法。

3.如果是使用fixed rate，那么短期利率上升，我要还的钱相对也少了。长期利率下降，我要收的钱相对也多了不是？

---carry trade是借短期买长期，滚动借入短期资金，买的长期都是持有到期的，不会提前卖出，所以，投资端的收益不受曲线变动影响。所以，收益率曲线inverted，只会让短期的借债成本超过投资收益，所以是负的收益。

carry trade return=rlt-rst，若收益率曲线向上倾斜且stable，或者收益率曲线熊陡或熊平，总之，只要rst下降或者不变，carry trade都可以获得正的return。

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