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Spencer · 2023年08月22日

Fixed Income的课后题Reading 13第17题Carry Trade不能hedge

老师请问,carry trade的不能hedge的hedge的概念和Derivatives的hedge (F-S0)/S0概念是一样的吗?carry trade用S1从B'变成A',这个S1就不是hedge,hedge就是用F?



2 个答案

pzqa015 · 2023年08月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:


用spot 就是unhedge呀,carry trade是为了跨国套利,如果用forward,根据rdc=(1+rfc)(1+rfx)-1,如果rfx用forward rate计算,跨国套利是无利可图的,只有用spot rate,才会有利可图。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

pzqa015 · 2023年08月22日

嗨,努力学习的PZer你好:


是一个概念,用forward exchange rate就是hedge,用E(S)就是unhedged.

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努力的时光都是限量版,加油!

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