请问老师，这个题目按我下面的做法（通过期货的价格去做）做是不是也可以？
算出来的答案是一样的。
右边父母的本质都是单位债券期货的市值。
pzqa31 · 2023年08月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
最好不要这样，如果给futures的BPV可以直接用，如果给的是Pf最好不要直接用。同学可以算一下，这里P(f)=158.33，CF=0.619489，P（CTD）=98.08，但题目中给的P（CTD）是98.14。
在futures的多头和空头刚清算完的时候，Pctd=Pf*CF是成立的，但是市场在交易的状态中，有可能是不相等的，因为空头方有选择CTD的权力，那么就可能导致结算的时候空头方有损益，这个损益就是Pctd和Pf*CF的差额。
现在的固收教材用衍生品做duration matching都是用BPV算了，只需要掌握BPV CTD=BPVf*CF这个关系，老师上课讲的Pctd=Pf*CF是用不到的，只是便于大家理解BPV的关系推导用的。
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