请问公司金融这里的净营运资本和下面的变化值是怎么算出来的啊

嗨，爱思考的PZer你好：

净营运资本（年末）是从公司资产负债表用流动资产（年末数）-流动负债（年末数），书上没有提供资产负债表，所以看不到对应的数值，其实就是直接取自资产负债表的数，算是已知信息吧。

那么净营运资本变化，就是根据上述净营运资本的年末数，进行计算的。比如说第1年净营运资本年末数是10，第2年净营运资本年末数是10，这一年数值没有发生变化，所以△净营运资本就是0，第1年△净营运资本下面没有数值。同理，第3年净营运资本年末数是16.32，比第2年净营运资本年末数多了6.32，所以第2年△净营运资本是-6.32。为什么是负数呢？

因为净营运资本是企业生产经营的垫资。举例：假设某包子铺，需要1万元原材料（比如面粉），以满足日常经营活动需要，包子铺老板支付了9000元的价款，另外1000元形成应付账款。则资金占用9000元，即垫支营运资金9000元。所以资产负债表上营运资本的增加，从10增加到16.32，就说明企业对外垫资增加，多了一笔现金流出，因此是-6.32。

另外，营运资本都是期初投入，期末收回。这是因为企业生产需要流动周转资金，这些资金是循环周转使用的，项目结束时，如数收回，因此，期初营运资金流出是垫支的营运资金。项目结束时，原材料面粉可以出售，卖价依然为1万元，偿还1000元应付账款后，包子铺老板实际回收的价款是9000元。即垫支的营运资金全额回收。

所以在上面的表格中，净营运资本变化额最后又收回了3.75和21.22，这两笔流入是等于前面流出额的。

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！