[博迪][名词解释]风险中性(5分)

嗨，从没放弃的小努力你好：

风险中性假设是指投资者在做出投资决策时，对风险是中立的，即他们对于不同潜在投资的预期回报只关注其期望值，而不考虑风险。这个假设在某些金融模型中被使用，以简化计算和分析，使得在理论上更容易处理。

然而，这并不意味着投资者在现实中就真的不关心风险。在现实生活中，大多数投资者在做出决策时会考虑风险因素。在风险中性的框架下，投资者会使用期望回报来做出决策，但实际上，他们可能会将风险管理考虑在内，尽管这在模型中没有直接体现出来。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

我觉得你想的过于复杂了~

先举个例子，你现在有100元，给你两个投资选择：

A. 一年后一定拿回120元

B. 20%的概率一年后拿回600元，80%的概率损失所有

这两个选择，A是确定，无风险；B不确定，有损失的风险，也有暴赚的可能。

Risk Averse的人会选择A，因为他们厌恶风险，在预期回报相同的情况下，会选择风险小的。我们绝大部分的投资者都是这类。让他们承担多余的风险，就需要相应的补偿，也就是risk premium。

Risk Seeking的人会选择B，因为他们喜好风险，在预期回报相同的情况下，他们会承担风险而追求高收益。

Risk Neutral的人则会AB没有偏好，因为他们完全不考虑风险，他们只看预期的收益。

现在问题来了，为什么要有 Risk Neutral呢？它有什么用呢？

它主要用途是在衍生品的定价。

我之前想表达的意思是：风险中性世界是一种理想世界，真实世界中投资者大多对风险有不同程度的偏好，但这不代办“风险中性理论”在现实中毫无意义。

单纯作为一道名词解释的话，风险中性：风险中性理论（又称风险中性定价方法Risk-Neutral Pricing Theory）表达了资本市场中的这样的一个结论：即在市场不存在任何套利可能性的条件下，如果衍生证券的价格依然依赖于可交易的基础证券，那么这个衍生证券的价格是与投资者的风险态度无关的。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

这并不矛盾，我们学习的是理论，理论和现实是会存在差异的。

风险中性的投资者，不在乎风险的大小，是否投资只考虑投资收益的高低，风险中性的投资者对自己承担的风险并不要求风险补偿。把每个人都是风险中性的世界称之为风险中性世界（Risk-Neutral World)，这样的世界里，投资者对风险不要补偿，所有证券的预期收益率都是无风险利率。风险中性世界的定义是投资者对承受的风险不要求回报的理想世界，是不存在的。

真实世界里的投资者尽管在风险偏好方面存在差异，但当套利机会出现时，投资者无论风险偏好如何都会采取套利行为，消除套利机会后的均衡价格与投资者的风险偏好无关，罗斯 （Ross,1976）严格证明了这一逻辑。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

风险中性是指在金融、投资和决策领域，一个人或实体对风险和回报的态度保持相对中立，不偏向过度谨慎或过于冒险。风险中性的人在做出决策时会权衡潜在的风险和可能的回报，并寻求一种平衡点，以最大程度地优化投资和决策结果。这种态度可以帮助他们更好地管理风险并取得长期的可持续性成果。

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