jojo · 2023年08月16日

OAS和Z Spread

1. CFA II
2. Fixed Income

老师，您这里是不是说反了？

我的理解是：

Callable：oas= Z spread - option cost

Putable： oas= Z spread + option cost

所以在volatility 上升时，Vcall 和Vput都上升，option cost上升，造成 OAS call 下降，OAS put上升 （知识框架图）。

希望弄清楚，谢谢！