Lucky_品职助教 · 2023年08月16日
嗨,爱思考的PZer你好:
这里其实用我们前期学习的汇率知识理解就可以,看标价方式D/F,那么base currency,也就是我们研究的货币就是斜杠后的F,而标价货币是斜杠前的D,无风险利率都是使用标价货币的无风险利率;
从另一个角度理解,问的是BSM的输入变量无风险利率,回到BSM本身
框出来的地方是输入变量无风险利率,和上面currency的公式对比一下,就是D的无风险利率
我截图一段原版书的阐述,关于carry这里可以这样记忆
在D/F标价形式下,F要以F的利率进行投资,得到的是carry benefit,carry rate就是F的利率
另外例题中问公式的输入变量中,risk-free rate是哪个,对BSM模型来说,我们前面学过,可以分解成两部分,其中一半可以看作债券,它输入变量中的无风险利率就是债券这部分使用的折现率,在以D/F的标价形式中,就是D的利率,这个和公式也是符合的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!