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摆摊修飞机 · 2018年05月31日

问一道题：NO.PZ2016031201000044 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Derivative

请问A选项的“carrying cost”是指“benefit — cost”吗？该如何区分什么时候指“cost”，什么时候指“benefit — cost”呢？问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案

竹子 · 2018年06月01日

carrying cost就是cost，如果是benefit-cost会说是net

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NO.PZ2016031201000044 问题如下 A Europeput option on a vinpaying stois most likely to increase if there is increase in: A.carrying costs. B.the risk-free rate. C.vinpayments. C is correct.Payments, suvin, rethe value of the unrlying whiincreases the value of a Europeput option. Carrying costs rethe value of a Europeput option. increase in the risk-free interest rate mcrease the value of a Europeput option. 中文解析对于欧式看跌期权，因为只能到期行权，他在t时刻的value就是Max[0, X/(1 + r)T -St]，如果股票分红增加，分红派息会导致股票的每股净资产减少，所以股价必然下跌。另外由于股票分红时一般会进行除权处理，导致股价降低。那么St就会减小，从而期权的value会增加。另外，从公式可以看出，无风险利率上升，分母变大，会导致期权价值减少。持有成本增加，会导致标的资产价格上升，即St增加，所以会减少看跌期权的价值 如题

2023-09-03 22:38 2 · 回答

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2023-08-06 04:21 1 · 回答

NO.PZ2016031201000044 问题如下 A Europeput option on a vinpaying stois most likely to increase if there is increase in: A.carrying costs. B.the risk-free rate. C.vinpayments. C is correct.Payments, suvin, rethe value of the unrlying whiincreases the value of a Europeput option. Carrying costs rethe value of a Europeput option. increase in the risk-free interest rate mcrease the value of a Europeput option. 中文解析对于欧式看跌期权，因为只能到期行权，他在t时刻的value就是Max[0, X/(1 + r)T -St]，如果股票分红增加，分红派息会导致股票的每股净资产减少，所以股价必然下跌。另外由于股票分红时一般会进行除权处理，导致股价降低。那么St就会减小，从而期权的value会增加。另外，从公式可以看出，无风险利率上升，分母变大，会导致期权价值减少。持有成本增加，会导致标的资产价格上升，即St增加，所以会减少看跌期权的价值 St为啥增加呢，啥原理啊。谢谢

2022-12-10 11:30 1 · 回答

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2022-11-13 22:01 1 · 回答

NO.PZ2016031201000044问题如下A Europeput option on a vinpaying stois most likely to increase if there is increase in:A.carrying costs.B.the risk-free rate.C.vinpayments. C is correct.Payments, suvin, rethe value of the unrlying whiincreases the value of a Europeput option. Carrying costs rethe value of a Europeput option. increase in the risk-free interest rate mcrease the value of a Europeput option. 中文解析对于欧式看跌期权，因为只能到期行权，他在t时刻的value就是Max[0, X/(1 + r)T -St]，如果股票分红增加，分红派息会导致股票的每股净资产减少，所以股价必然下跌。另外由于股票分红时一般会进行除权处理，导致股价降低。那么St就会减小，从而期权的value会增加。另外，从公式可以看出，无风险利率上升，分母变大，会导致期权价值减少。持有成本增加，会导致标的资产价格上升，即St增加，所以会减少看跌期权的价值 老师，我想问问，为什么不选A，公式的话加cost 减benefit，那不是cost越高，value越高吗？还是说公式只是针对price呢？谢谢

2022-09-10 09:07 1 · 回答