pzqa37 · 2023年08月14日
嗨，爱思考的PZer你好：
B选项证券市场线的斜率即为贝塔值，如果平均证券调整后的贝塔值<资本资产定价模型中的贝塔值，则这个模型预测证券市场线没有经典的资本资产定
价模型中的陡峭。
D选项。根据capm模型，贝塔值越大，该证券的收益率就越高，但是现在这个证券的埃尔法为负，导致这个证券的收益率比较低，从而利用capm模型定价的证券就出现了问题。同理正的埃尔法和小的贝塔的证券也和利用capm模型定价的收益率出现偏差。根本原因就是capm模型只考虑了市场因素，而没有考虑影响证券的其他因素。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
