corn0000 · 2018年05月31日
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年06月03日
你的解题思路没有问题。老师的方法呢，是从原理讲起的，所说的真实和预期是utility（纵坐标）的对比。本质上是理解utility function三张图risk averse, risk neutral, risk seeking怎么画出来的。
我举个risk seeking的例子。如图，已知在wealth 1, wealth 2两个财富水平，可以得知这个投资者真实的utility U1,U2；假设wealth3 在wealth 1, wealth 2正中间，我们可以预测一下投资者的utility，在U1,U2的连线上，预测数是期望值E(U3)，但实际投资者在达到这个wealth3的财富水平时，utility在U3这个点，预期数>真实数，也就是说投资者没有达到预期的“爽”度。E(U3)这个值是不确定的，因为这是用（U1+U2）/2预测得来的，U3这个值是投资者真实的“爽”度，是100%确定的，所以不确定的效用>确定的效用。这个人偏向不确定，是 risk seeking
