相比C的barbell portfolio cash flow 最分散 convexity最高，B是ladder portfolio, cash flow dispersion和convexity就相对中庸些，那么C为什么不对呢
pzqa015 · 2023年08月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
yield curve shift and twist是指收益率曲线的非平行移动，在收益率曲线非平行移动时，由于laddered portfolio现金流分散更均匀，所以不同时间点收益率变动不同带来的reinvestment risk更有可能相互抵消，所以，在面对收益率曲线非平行移动时，laddered portfolio可以提供更好的protectation,这是原版书的结论。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！