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你的肉松掉了 · 2018年05月30日

问一道题：NO.PZ2015123002000012 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Equity

意思是用这两个会高估价值吗问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2018年05月31日

对的。

在估算ERP时，相比几何平均，用算术平均估计ERP会比较高。

正常情况下收益率曲线是向上倾斜的，即长期利率大于短期利率，因此用T-bill代替无风险收益率估计ERP会比较高。

加油~



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    hiiii~这道题是说用了算术平均和短期利率对equity risk premium的影响呀。又不是对market premium的影响。equity risk premium不就是CAPM左边的R_i ? 所以答案选c的话，是暗含了beta 1的假设吧。如果beta 1，就可能是unrterminite呀！！谢谢谢谢谢谢

2018-04-15 03:17 1 · 回答

    这题的答案是否错误？不应该是B

2016-12-24 22:22 1 · 回答