老师好，这2个格子里的内容有点抽象呢，光看文字无法理解，可否帮忙稍微解释一下啊？
pzqa31 · 2023年08月13日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，第一段文字你之前提问过，可以参考https://class.pzacademy.com/qa/134323，第二段就是接着上面一段来的，这个daily roll就是说随着临近到期，futures价格逐渐收敛，越来越靠近spot price，近月合约过了一个月后就变成了现货合约，所以这个公式就是用（F-s）/距离到期日还有多少工作日，看一下每天roll了多少。然后最后一段话的意思就是，如果假设basis是线性变化，在contango也就是F>S，long方就会有一个roll-dwon loss。这个其实就类似咱们学过的roll yield,long方的roll yield=(S-F)/S,当contango的时候，roll yield是负的，也就是Long方会有损失。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！