Feeling · 2023年08月07日
第二小问问的是expected excess return，为什么不是直接套EXR公式来求？我看了之前的答案，有助教说“Expected excess return，其中的Excess return是指超额收益的意思，放在不同的背景下有不同的含义。”，我不太认可这个观点，因为书上的解答就漏掉了coupon income，以及请问助教可以找出“Expected excess return在不同的背景下有不同的含义”的其他例子吗？如果加上coupon income，EXR算出的结果和rolling yield算出的结果只相差几十个bps、差别不大。
另外coupon income是不是该除以P0而不是par value。即5/104.25=4.8%，而不是5/100=5%。
pzqa31 · 2023年08月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学，这个问题课上何老师讲过了，这里没考虑coupon可能有两个原因，一是就是这道题做了一个简化，二就是这里看的是一种瞬时的改变，也就是刚卖了欧洲保险，还没来及付息，欧元就升值了，因为这道题也没具体给投资期、付息日等信息。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
Feeling · 2023年08月07日
还有一个问题，为什么不按EXR公式来求呢？
Feeling · 2023年08月07日
另外coupon income是不是该除以P0而不是par value。即5/104.25=4.8%，而不是5/100=5%。
