currency basis swap

嗨，从没放弃的小努力你好：

还是要根据题目来判断哈，比如这道题：期初，美国投资者通过swap换进来EUR，然后去买意大利的债券期间，收到意大利债券的利息（以EUR计价）；swap中也会收到美元的利息和付出EUR的利息，整个头寸来看，EUR的利息会被net掉，只剩下r_USD。又因为现在对美元的需求增加，一开始这个投资者借出去的这个美元就会收到更高的利息，即有一个positive basis。（可以这样理解：市场上对美元的需求增加，对手方为了能够拿到互换中的美元，就需要支付给这个美国投资者更高的利息才可以，因为市场对美元需求更高了，所以如果basis加在美元一端的话，就是positive；对应的如果要加在非美元一端就是negative了）。 basis一般是默认跟着非美元的，但是如果题目就说basis跟着美元一端的话那就跟着题目的意思来哈，因为basis放在美元还是非美元一端都只是等号左右（或者说是正负号）的变化，没有什么特殊的，最重要的是梳理出期间现金流的方向。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

个人理解，供参考

嗨，努力学习的PZer你好：

题目一般会直接给的哈,可以看看讲义上的例题。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

 cross currency basis swap中一般是外币的浮动利率上会 - basis, 或是美元利率上会+basis 因为对美元的demand高（这一点，对于cross currency basis swap只是约定了basis加在非美元的一端而已，当然题目另有规定的除外，比如题目非说他这个cross currency basis swap的basis是加在美元一端的，那就按题目来。但是注意basis要么加在非美元一端，要么加在美元一端，不会两端都加.

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！