active fixed-income management的案例题中，在算两年投资期的年化收益率时，是先计算Rfc&Rfx的年化收益率，再算Rdc。请问如果算Rfc&Rfx的HPR，再开Rdc的HPY根号得到年化Rdc，这种方式在答题时正确吗？
我自己是两种方式都算了，但后者会稍大一点，但差距非常小。我猜是因为后者按整体算复利会因为体量大而更大一点。请问这种猜想是否合理？
pzqa015 · 2023年08月04日
嗨，努力学习的PZer你好：
active fixed-income management的案例题中，在算两年投资期的年化收益率时，是先计算Rfc&Rfx的年化收益率，再算Rdc。请问如果算Rfc&Rfx的HPR，再开Rdc的HPY根号得到年化Rdc，这种方式在答题时正确吗？
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不正确的
RDC=（1+RFC）(1+RFX)-1，这里面的RFC、RFX与RDC都是年化的概念，所以，已知三个中的两个，计算另一个，都需要先得到年化的值。
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