影子银行体系

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整理了关于影子银行的内容，包括一些举例，供参考

1. 影子银行定义：由于分业经营，为了满足客户的投资、保险、资产管理等多种需求，商业银行往往借助外部渠道，通过各种理财产品、创新产品来突破制度限制，催生了各类影子银行。这些影子银行不受或接受较少的监督管理，一方面可以使资金充分自由的发挥作用，另一方面也存在较大的风险。

在米什金教材中，影子银行体系是指，银行贷款被通过证券市场的放款所代替，其间涉及多家不同的金融机构。证券化是影子银行体系最基本的构成部分。影子银行体系的运作机制在传统的银行业中，其中一方从事资产转换过程，即发行具有某类特征的负债（如高流动性和低风险的存款），由此筹集到的资金用于购买具有另外一类特 征的资产（如低流动性和高回报率的贷款)。与此不同，证券化是由一些不同的金融机构共同参与的资产转换过程。这些机构构成了影子银行体系。换句话说，伴随着证券化和影子银行体系而实现的资产转换过程与传统银行业不同，不是在“同一屋檐下”下完成的

2.风险：由于不遵循合规操作，商业银行的资产管理业务容易演变成"影子银行",极易引发相关风险。例如，商业银行没有做到理财产品与所投资资产相对应，则每只理财产品无法 单独建账、核算和管理。理财产品和投资资产的不对应会导致权责不清，并使已投资资产 的信用风险隶属关系也不明确，不能真正实现"买者自负，卖者有责"。如果商业银行投 资的资产发生信用风险，由于理财产品与投资资产不对应，将无法明确该笔资产的具体投资人。有时，理财产品在设计和运作上存在明显的规避监管意图，导致合规性风险加大。 例如，部分理财产品规避国家宏观产业政策等限制，还有部分理财产品直接表现为表内信贷替代，从而逃避了资本占用、存贷比等监管规定；有的商业银行为了掩盖真实的资产形 态和风险状况，利用理财产品去承接一些低质资产甚至是不良资产。同时，很多理财产品 为了使风险更隐蔽，都采取跨行业合作的方式运行，其表现形式更复杂、传染性更强。

3. 影子银行的动机：次贷危机之后，各国加强监管，采取了收紧信贷政策、降低宏观杠杆，很多商业银行无法按照自己的意愿来开展资产业务，为了留住客户同时符合监管规定，银行进行了金融创新，帮助借款人绕开传统银行体系，从而实现了业务的较快增长。

4. 相关监管：。IMF成立了宏观金融稳定委员会，定期发布全球金融稳定报 告和指引。各国监管当局加强了对系统重要性银行以及柜台交易、影子银行的监管， 更加重视金融消费者权益的保护。为了防止金融"脱实就虚",商业银行需要规范经营，减少借助影子银行将表内业务表外化，从而规避监管、投机套利的行为。同业业务中的投资理财、资产管理应该与支持 实体经济有直接关联，在帮助企业获得投资、降低其融资成本方面发挥积极作用。

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