题目中给出了RR为0.5，求risk neutral PD, 依据之前李老师对其他题目的讲解
可以分为2种情况： 不违约得到全部本息，违约得到一半的本息
6 month bond: 99 = （PD * 100 * （1 + 4%) *0.5 + (1 - PD) * 100 * （1 + 4%) ) / (1 + Rf)
Rf 为5.5% /2
这样就可以直接得到PD了： 6个月的 PD 为 4.37%
我想问的是既然都可以直接求 PD 为什么还要 去求spread?
严武1868 · 2023年08月02日
题目中给出了RR为0.5，求risk neutral PD, 依据之前李老师对其他题目的讲解
可以分为2种情况： 不违约得到全部本息，违约得到一半的本息
6 month bond: 99 = （PD * 100 * （1 + 4%) *0.5 + (1 - PD) * 100 * （1 + 4%) ) / (1 + Rf)
Rf 为5.5% /2
这样就可以直接得到PD了： 6个月的 PD 为 4.37%
我想问的是既然都可以直接求 PD 为什么还要 去求spread?
pzqa27 · 2023年08月03日
嗨，努力学习的PZer你好：
都可以，反正spread和PD之间是通过下图的公式相互关联的
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
严武1868 · 2023年08月03日
如果按照我上述的办法，的到的6个月的PD 是4.37% 然后根据你给的公式 spread = PD * ( 1- RR)， 题中给出的RR 为0.5 这下的话，我得到的 6 个月 spread 就是 4.37%* 0.5 = 2.185% 这个与何老师 讲解时计算得到了 6个月 spread 4.6% 差距非常大啊？