这道题看不明白。怎么做啊
DD仔_品职助教 · 2023年08月02日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好，
这题说，QBCo是一家巴西的金融大型机构，核心流动性资产有巴西政府债、现金、外国政府债。为了吸收存款，QBCo通过发行有抵押短期债券和无抵押长期债来融资。现在和银行的CRO提议，卖掉外国的政府债券，借新的BRL计价的贷款。新的贷款会持有到期，以高质量的外国证券作抵押。目前QBCo持有的外国政府债占QBCo总资产的15%。图标信息是关于提议之前的银行资产和负债的市值以及duration信息：
假设asset的加权平均久期没有变化，同时资产和负债的结构也没变化，外汇的敞口全部都被hedge了。问下面哪个说法正确？
A，QBCo资产的信用质量不会因为借新的贷款所降低。
对，因为新贷款是以高质量的外债（UK外债）为抵押品的，所以资产信用质量不会降低。
B，QBCo的leverage-adjusted
duration gap应该通过long政府债的futures来降低利率上升的风险。
错，QBCo目前的leverage-adjusted duration gap是正的 [(DA – (DL)*(L/A)] = 6-6*（50/60）=1 > 0] 。asset的duration大，利率上升，会有更大的风险。所以应该减少asset的duration，也就是short政府债的futures
C，trading book VaR会上升
错，信息不充足，无法判断
D，LCR会上升，错
分母没有变化，但是分子下降，因为UK政府债的风险权重是0且没有haircut，而贷款的haircut是50%，所以HQLA下降，LCR下降
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
姜汁皮蛋 · 2023年08月02日
那b是不是说，如果算出来的gap小于0，则是利率下降，会有更大的风险？