答案里面在计算WCL 用的是（630 - 567） * （1 - 0.9）
我明白前半部分，最大的损失是 567 与 1年后应该获得的债券价格之差630，但是我不明白 什么需要乘上 LGD
这个计算 UL / WCL 公式 是否包含 LGD？ 如果有的话，能不能给一个出处？谢谢了
品职答疑小助手雍 · 2023年08月01日
同学你好，这题描述比较模糊的，所以误解本身其实是个英语问题， the analyst’s estimate of the value of the bond in 1 year at the 99% confidence level is CNY 567 million，前面又说了variation of the future value of the bond is solely due to the possibility of default，其实就是说630-567这部分是EAD了。
然后结合本题前面定死的recovery rate90%，才能求出实际的WCL。
这种题目英语比较tricky的可以根据答案反算一下，你不乘以这个LGD，就得不到任何一个选项。