为什么是高估呢？

问题如下：

PZ understated the value of amortizable intangibles of subsidiary at the time of acquisition. There is no goodwill impairment charges after the acquisition. So PZ’s earnings are most likely:

选项：

A.

overstated.

B.

understated.

C.

fairly stated.

解释：

A is correct.

考点：acquisition

解析：根据题目条件

条件1. PZ公司也就是母公司，低估了子公司无形资产的账面价值。

条件2. 没有对goodwill进行减值。

问母公司earning的情况，是高估还是低估

解题思路就是，子公司无形资产账面价值低估，摊销费用就低，NI就高，选A。

答案很容易选出来，解析又具体探讨了为什么题目要给一个“goodwill没有减值”的条件。

goodwill是收购时的买价和子公司可辨认净资产的公允价值之差，如果低估了子公司的资产价值，会带来两个影响：

1、就是上面讨论的，摊销费用降低，NI变高。

2、goodwill会变高，而且是虚高。

如果仅发生1，也就是本题的情形，可以得出A的答案。

如果1和2同时发生，本题就没法做了，因为goodwill虚高的情况下goodwill很容易发生减值，一旦减值，又会降低NI，那么1和2共同影响下，最终NI怎么变就不确定了

所以题目要增加一个goodwill没有减值的条件，这样我们只需要考虑资产价值降低对摊销费用的影响即可。