SCL图形假设了，t=0时刻，ei(0)和RM(0)相加=0是吗？

嗨，爱思考的PZer你好：

好的~

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

不是，老师是按照公式8来画的图，老师画的图并没有画错，这个问题之前已经回答过了哦~

这是回归方程的知识点~

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，从没放弃的小努力你好：

对的~

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

SCL的图形横轴是RM(t)， 纵轴是Ri(t)

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嗨，爱思考的PZer你好：

这个是回归方程的知识点~

y=a+bx+c， a和b是回归系数，c是个随机变量, 常称为随机误差，是除了x之外所有影响y的因素。由于误差项的存在, 观测值不可能刚好在这条直线上 ,但是如果这个模型能够将x和y的关系描述的比较好的话, 这些观测值不会离这条直线太远。对随机误差项需要做如下三个基本假定：c的期望值为0，服从正态分布，并且相互独立。

而证券特征线的公式，是要对公式两边都求期望值，这样才能从平均的意义上表达了y与x之间的统计规律性，所以在用证券特征线来表示回归方程的时候，会是残差项等于0。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

横轴的0点，不是t=0时刻，是市场超额收益RM=0的时候，横轴的值是市场超额收益，不是时间。

是在市场超额收益RM=0的时候，股票i的超额收益，就是超出市场超额收益的部分α。

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