其中hedged portfolio approach 做法是long the best quartile and short the worst quartile 这样的话不是把这个factor hedge掉了吗 而不是突显这个factor了
笛子_品职助教 · 2023年07月30日
嗨，爱思考的PZer你好：
其中hedged portfolio approach 做法是long the best quartile and short the worst quartile 这样的话不是把这个factor hedge掉了吗 而不是突显这个factor了
这里的Heged是指对冲掉market风险，保留factor风险。
举例来说，做动量因子。
做多涨幅最好的前10只股票，做空跌幅最大的前10只股票。
这还是保留了动量 factor的敞口。只不过多头等于空头，净多头为0，对市场整体波动的敞口为0.
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！