xiaodi · 2023年07月25日
NO.PZ2018091701000067
问题如下：
What is the relationship between the equity return and future consumption outcomes，if a risk-averse investor requires a large equity risk premium?
选项：
A.Negative relativity
B.Positive relativity.
C.uncorrelated.
解释：
B is correct.
考点：股票与股权风险溢价。
解析：
结论：Equities are a bad hedge for bad consumption outcomes，因此equity return和consumption outcomes正相关。
large risk premium = 经济差 = 未来消费差 = consume outcome bad
这个链条对吗？
NO.PZ2018091701000067 问题如下 Whis the relationship between the equity return anfuture consumption outcomes，if a risk-averse investor requires a large equity risk premium? A.Negative relativity B.Positive relativity. C.uncorrelate B is correct.考点股票与股权风险溢价。解析结论Equities are a bhee for bconsumption outcomes，因此equity return和consumption outcomes正相关。 老师，这道题目中“future consumption outcomes”这个词的意思我有点迷茫，是指对于未来消费的预期吗？如果这样的话，收益越高，不就是未来消费肯定更多吗？就和组合这一章节和后面那句话都没有关系了。所以我觉得我的理解有问题。麻烦老师指导一下。
NO.PZ2018091701000067 其实上半句就可以判断出两个相关性是正的。后半句“if a risk-averse investor requires a large equity risk premium?”的存在是表达了什么东西吗？
NO.PZ2018091701000067 Positive relativity. uncorrelate B is correct. 考点股票与股权风险溢价。 解析 结论Equities are a bhee for bconsumption outcomes，因此equity return和consumption outcomes正相关。老师，这个equity return是指收益还是收益率？收益的话，由于市场变差，股票价格下降，收益变差；但如果是收益率的话，由于市场变差，投资者要求的投资收益率变大，k变大这个该怎么理解？
该题的意义在于考察Equity是顺周期性产品，但是我记得一级的时候学过equity的收益和经济增长关系是不确定的，怎么？
