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gracesunh · 2018年05月25日

AA补充课后习题

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
Real world constraints中，第一题，因为annual spending rate 下降，future enrollment 上升，need for support 下降，这个时候对endowment收益率要求不是会降低，为什么不是是投资级别债券比例上升呢？
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1 个答案

Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2018年05月27日

annual spending rate 下降，need for support 下降，对收益率要求降低，所以对于endowment的流动性要求降低，风险承受能力增加。风险承受能力增加，就可以投资更激进一些，而投资级别债券是所以asset class中最保守的投资品种，所以要调低比例，然而15%已经在lower limit上，所以只能维持这个比例不变。

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