何老师 解释 题目：说的是 前两年不违约，第三年违约的概率.
求前两年不违约概率 也就意味着 求一个cumulative survival rate,
何老师说 cumulative survial rate 2 = (1 - forward PD 1) * ( 1 - forward PD 2), 可是题目中给出的是Marginal PD 而不是 forward PD?
pzqa27 · 2023年07月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
您说的很对，不过这里有个小小的区别，何老师的讲解是基于100个人玩大逃杀，也就是基于多个loan形成的组合来计算的，但是这个问题有些特殊，它的作者是基于bernouli distribution来考察的，作者只给了1个债券，因此这个题的解法用到的是1级学过的Bernoulli实验，第一次成功，第二次成功，第三次失败，这仨概率简单相乘即可。2级的题目考试的时候不像1级很正规，2级题目很多是基于出题人的思路来的，可能会跟教材有一点矛盾，这种题就当是一种了解好了。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！