Surplus Optimization 不要求overfund

嗨，爱思考的PZer你好：

想问一下老师Surplus方法里面有说不需要overfund，但是surplus这个词的意思难道不是Asset比Liability 多出来的部分吗？

还是说这个方法只是要追求更大的surplus的意思，指的是Asset越多越好且最好比liability多？

是的，不要求，同学不要被字面给蒙蔽了

Surplus optimization中是将A-L得到的surplus看做一个整体，本质上是对组合的surplus进行最优化求解，求的是surplus的效用最大化。如果underfunded，surplus为负，这个方法的目的就是缩小负值。

具体的做法其实和surplus为正是一样的，输入变量为E(Rs), σs, ρ，给定公式 Us= E(Rs) – 0.005 λσs2，求最值。

举个栗子

比如期初asset=5,liab=12,期初surplus=-7，期末asset=6,liab=10,surplus=-4,那么E(RS)=(-4-(-7))/5=60%。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

hhh谢谢，以后我多举举🌰

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努力的时光都是限量版，加油！