Risk neutral

嗨，从没放弃的小努力你好：

為何actual POD*LGD+LRP+tax加的項目比等式右邊的risk neutral POD*LGD還要多，但actual POD卻比較小? POD用ytm-rf的spread來衡量??

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actual POD*LGD+LRP+tax=riskneutral POD*LGD，两边是相等的，而不是大于号，正是因为二者相等，所以acutal POD＜risk neutral POD，因为两边的LGD是相等的。是POD*LGD用spread来衡量，不是POD用spread衡量

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

嗨，爱思考的PZer你好：

不论是actual POD还是risk neutral POD，ytm-rf都是一样的，也就是说，ytm-rf=actual POD*LGD+LRP+tax=risk neutral POD*LGD，所以，actual POD＜risk neutral POD

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！